觀點網訊：11月5日消息，摩根士丹利發表研究報告指，美國中期選舉點票仍在部分地區進行，民主黨已取得眾議院及參議院控制權，選舉結果可能會給人工智能基礎設施投資帶來更多挑戰。儘管這些事態發展可能會對近期人工智能市場情緒造成壓力，但摩根士丹利預計，人工智能資本開支大週期仍將延續。

研報指出，新當選的州官員可能會考慮限制數據中心的發展，因為包括電網互聯、大型用戶的電價結構、選址和稅收減免在內的數據中心項目決策主要由州公用事業委員會、立法機構和縣委員會決定。

研報提到，俄亥俄、德州、喬治亞及愛荷華州州長選舉由民主黨勝出，可能影響AI情緒，因數據中心審批潛在變化。該行美國政策團隊認為，德州州長更替增加數據中心審批及建設節奏的政策風險。

該行認為，美國選舉及中東局勢等外部因素令部分南韓投資者觀望；隨外部事件消退，南韓KOSPI指數或於11月迎來轉折點，但關鍵在於AI情緒。KOSPI在11月4日早段偏弱、午後回升，收報5,683.8點，升0.62%。

研報提及，美股同日反彈，標普500及納斯達克均升1.7%，AI應用相關股份表現普遍較佳，但AI賦能股份下跌。歷史上，美國中期選舉後6至12個月美股表現偏正面；過去20多年，除一次外，KOSPI在美國中期選舉後約6至12個月亦錄得正回報。該行預期行業表現分化，金融、非AI資本開支及優質消費股情緒或較正面。