觀點網訊：11月3日，央行開展1000億元證券、基金、保險公司互換便利操作，採用費率招標方式，31家證券、基金公司參與投標，中標費率為10個基點。這是該工具自2024年創設以來的第三批操作，前兩批合計1050億元、28家機構參與，本次單次規模已接近前兩次之和。本次費率延續第二批的10個基點，首批費率為20個基點。
已披露中標金額的機構中，中金公司中標163億元，國泰海通、中信證券各中標100億元，東吳證券中標50億元。國泰海通11月6日完成第三批互換便利業務前期準備，已開展回購融資交易並完成首批股票買入操作。
互換便利面向符合條件的證券、基金、保險公司，機構以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產作抵押，從央行換入國債、央行票據等高等級流動性資產，市場上將其概括為“以券換券”。機構拿到高等級券後，可在銀行間市場抵押融資，所融資金定向用於股票、股票ETF的投資和做市。
央行換出的是國債、央票，不是現金。央行行長潘功勝此前在2024金融街論壇年會上表示，互換便利不是央行直接向市場提供資金支持，不會擴大貨幣供給和基礎貨幣投放。
本次中標費率由招投標形成，是機構獲得互換便利所支付的價格，不是央行設定的政策利率。